Las acciones estadounidenses se desplomaron el martes en medio de la repentina comprensión de Wall Street de que la inflación no se está desacelerando tanto como se esperaba. Un informe de inflación más alto de lo esperado envió un ruido sordo a Wall Street y los mercados en todo el mundo. El índice de precios al consumidor aumentó un 8,3 % en los últimos 12 meses, ya que el aumento de los precios de los alimentos, la vivienda y la atención médica compensó la caída de los precios de la gasolina, informó Canal 4 CBS. Si bien el aumento del mes pasado fue inferior al salto del 8,5% de julio, fue superior al 8,1% que esperaban los economistas, lo que muestra que los precios siguen siendo incómodamente altos.
En reacción al informe, el S&P 500 se desplomó el martes, cayendo 176 puntos a 3935, o 4,3%, amenazando con romper una racha ganadora de cuatro días. El Promedio Industrial Dow Jones perdió 1.256 puntos, o un 3,9%, y el Nasdaq Composite cayó un 5%. Los grandes nombres tecnológicos experimentaron caídas importantes, y los 11 sectores del S&P 500 cayeron. La caída fue el peor día para el S&P 500 y el Nasdaq desde junio de 2020, según FactSet.
Los datos decepcionantes significan que los operadores se están preparando para que la Reserva Federal finalmente eleve las tasas de interés aún más de lo esperado para combatir la inflación, con todos los riesgos para la economía que eso conlleva, dijeron los analistas. “En este momento, no es el viaje lo que preocupa tanto como el destino”, dijo Brian Jacobsen, estratega senior de inversiones de Allspring Global Investments. “Si la Fed quiere subir y mantener, la gran pregunta es a qué nivel”.
Casi todo Wall Street llegó al día pensando que la Fed subiría su tasa clave a corto plazo en tres cuartos de punto porcentual en su reunión de la próxima semana, con aumentos de tasas más pequeños en los meses siguientes. La idea era que una desaceleración de la inflación permitiría a la Reserva Federal reducir el tamaño de sus aumentos de tasas hasta fines de este año y luego potencialmente mantenerse estable hasta principios de 2023. El informe del martes desvaneció algunas de esas esperanzas, y el economista jefe de ZipRecruiter, Sinem Buber, señaló en un correo electrónico que la Fed “podría tener que mantener las tasas más altas durante más tiempo para controlar la inflación, con un mayor dolor para el mercado inmobiliario y el mercado laboral en el camino”.
Muchos de los puntos de datos dentro del informe de inflación fueron peores de lo que esperaban los economistas, incluidos algunos a los que la Fed presta especial atención, como la inflación fuera de los precios de los alimentos y la energía. Los mercados se concentraron en un aumento del 0,6% en dichos precios durante agosto frente a julio, el doble de lo que esperaban los economistas. “Esto sugiere que las expectativas de inflación pueden estar arraigadas”, dijo Gargi Chaudhuri, jefe de estrategia de inversión de iShares.
“El mercado se había estado asentando en una mentalidad ‘máxima’: inflación máxima y expectativas máximas de tasas de fondos, y ahora los inversores se preguntan si ambas cifras no tienen más posibilidades de subir”, dijo el analista de acciones Adam Crisafulli, director de Vital Knowledge. , dijo en una nota a los inversores. Las cifras de inflación fueron mucho peores de lo esperado que los operadores ahora ven una posibilidad entre cinco de que la Fed suba las tasas de un punto porcentual completo la próxima semana. Eso sería el cuádruple del tamaño del movimiento habitual, y nadie en el mercado de futuros predijo tal alza un día antes.
Los operadores ahora ven una probabilidad superior al 60% de que la Reserva Federal eleve su tasa de fondos federales hasta un rango de 4.25% a 4.50% para marzo. Un día antes, vieron menos del 17% de posibilidades de una tasa tan alta, según CME Group. La Fed ya elevó su tasa de interés de referencia cuatro veces este año, con los últimos dos aumentos en tres cuartos de punto porcentual. La tasa de fondos federales se encuentra actualmente en un rango de 2.25% a 2.50%.
Las tasas más altas dañan la economía al encarecer la compra de una casa, un automóvil o cualquier otra cosa comprada a crédito. Las tasas hipotecarias ya alcanzaron su nivel más alto desde 2008, lo que generó problemas para la industria de la vivienda . La esperanza es que la Fed pueda lograr el caminar sobre la cuerda floja de desacelerar la economía lo suficiente como para eliminar la alta inflación, pero no tanto como para crear una recesión dolorosa.
Mientras tanto, las tasas más altas también presionan los precios de las acciones, bonos y otras inversiones. Las inversiones vistas como las más costosas o las más riesgosas son las más afectadas por las tasas más altas, y Bitcoin cayó un 5,3%. Los precios de los bonos también cayeron bruscamente, elevando sus rendimientos. En el mercado de valores, todas menos una docena de acciones en el S&P 500 cayeron. Las empresas de tecnología y otras de alto crecimiento cayeron más que el resto del mercado porque se las considera las que corren más riesgo debido a las tasas más altas.
“La confianza de los inversores sigue siendo muy negativa en septiembre, lo que refleja una mayor aversión al riesgo y la segunda expectativa más baja de rendimiento del mercado a corto plazo vista en los últimos dos años”, dijo Chris Williamson, director ejecutivo de S&P Global Market Intelligence, en un informe. Apple, Microsoft y Amazon cayeron más de un 3,3% y fueron los pesos más pesados del mercado. El sector de servicios de comunicación, que incluye a la empresa matriz de Google y otras empresas de medios e Internet, se hundió un 3,9%, la mayor pérdida entre los 11 sectores que componen el índice S&P 500.
“La gran mayoría de los inversionistas encuestados anticipan que el próximo año será de recesión combinada con una inflación elevada, lo que significa que la economía global y la política monetaria más estricta actuarán como los principales obstáculos en el desempeño del mercado y las ganancias corporativas”, dijo Williamson.
