Las acciones subieron el jueves y registraron su primera ganancia en tres días en Wall Street. El S&P 500 subió un 0,8% tras borrar una pérdida matinal. El Promedio Industrial Dow Jones subió un 1%, mientras que el Nasdaq compuesto avanzó un 0,7 por ciento.
Las acciones pasaron inmediatamente de pérdidas a ganancias después de que un funcionario de la Reserva Federal hiciera comentarios que aumentaron las esperanzas de que el banco central no intensifique su lucha contra la inflación tan agresivamente como se temía. Ello contrarrestó las recientes declaraciones de otros funcionarios, que expresaron su preocupación por un aumento mucho mayor de los tipos de interés tras varios informes económicos más alcistas de lo esperado.
Raphael Bostic, presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, declaró a la prensa que, por el momento, sigue siendo partidario de elevar el tipo de interés a un día de la Reserva Federal hasta una horquilla de entre el 5% y el 5,25%, frente al 4,50% y el 4,75% actuales. Esta cifra es inferior a las previsiones de buena parte de los inversores de Wall Street.
“Eso es lo que dio un poco de esperanza al mercado, que haya una voz que no diga que hay que elevar” las previsiones sobre dónde dejará finalmente la Fed de subir los tipos, dijo Brent Schutte, director de inversiones de Northwestern Mutual Wealth, “porque muchos de los otros que hablan parece que están diciendo constantemente: ‘Ascensor arriba’”.
Los tipos más altos pueden reducir la inflación porque ralentizan la economía, pero también aumentan el riesgo de recesión. Asimismo, perjudican los precios de las acciones y otras inversiones.
“Aquí es donde estamos ahora”, dijo Schutte. “Hacemos política basándonos en los datos de cada mes, y el mercado se mueve en función de ellos, en lugar de prestar atención a la tendencia. Y estas cosas se revisan. Por eso es tan volátil”.
El ambiente era más sombrío por la mañana después de que un informe mostrara que menos trabajadores solicitaron prestaciones por desempleo la semana pasada por tercera semana consecutiva. Son los últimos datos que demuestran que el mercado laboral sigue siendo mucho más fuerte de lo esperado, a pesar de que la Reserva Federal ha subido los tipos de interés al ritmo más rápido en décadas.
Aunque son buenas noticias para los trabajadores y calman los temores a una recesión a corto plazo, el temor es que un mercado laboral demasiado fuerte pueda añadir presión al alza a la inflación. Recientemente, la inflación se ha mostrado más reacia a enfriarse de lo esperado, tras haber descendido desde su máximo del verano.
El jueves, un informe separado mostró que los costes laborales fueron más altos de lo que se había informado anteriormente para los tres últimos meses de 2022, mientras que la productividad se revisó a la baja. Ambos datos podrían añadir presión sobre la inflación. Este informe sigue a otros publicados el mes pasado que muestran que el crecimiento general del empleo, el gasto de los consumidores y la inflación en varios niveles de la economía se mantienen por encima de lo esperado.
“La economía goza de bastante buena salud y, desde el punto de vista del gasto, eso respalda en gran medida el aumento de las estimaciones de beneficios”, afirmó Brad McMillan, director de inversiones de Commonwealth Financial Network. “Pero la otra cara de la moneda es que la Reserva Federal también lo ve y el mercado ve que la Reserva Federal lo está viendo”.
La solidez de los informes económicos ha obligado a Wall Street a elevar sus previsiones sobre cuánto subirá finalmente la Reserva Federal los tipos de interés. También significa un retraso en cualquier esperanza de próximos recortes de los tipos.
El cambio ha sido claro en el mercado de bonos, donde los rendimientos del Tesoro se han disparado. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subió al 4,07% desde el 4,00% del miércoles y desde menos del 3,40% a principios de año. Ayuda a fijar los tipos de interés de las hipotecas y otros préstamos que determinan la economía, y está cerca de su nivel más alto desde noviembre. El rendimiento a dos años, que se mueve más en función de las expectativas de la Fed, subió al 4,90% desde el 4,88% y está cerca de su nivel más alto desde 2007.
Las expectativas de beneficios de las grandes empresas de EEUU han disminuido recientemente debido a que la inflación y los tipos de interés siguen siendo elevados. Sin embargo, varias de ellas subieron el jueves junto con Salesforce tras publicar resultados alentadores.
En el extranjero, los mercados bursátiles cotizaron mixtos.
Los nuevos datos procedentes de Europa mostraron el jueves que la inflación se redujo ligeramente en los 20 países que utilizan el euro, pero sigue siendo más alta de lo que esperaban los economistas.
